期货从业《期货基础知识》模拟题：期权组合套利基本策略

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某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A、0.5

B、1.5

C、2

D、3.5

【答案】B

【解析】本题考查期权组合套利基本策略。期权到期日时该投资者持有黄金期货多头（其成本为358美元/盎司），当到期日黄金期货价格小于360美元/盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行；当到期日黄金期货价格大于360美元/盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。因此，投资者净收益不变，始终为（360－358）＋3.5－4＝1.5（美/盎司）。

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